外匯掉期是交易雙方約定以貨幣A交換一定數(shù)量的貨幣B，并以約定價格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數(shù)量的貨幣A。外匯掉期形式靈活多樣，但本質(zhì)上都是利率產(chǎn)品。首次換入高利率貨幣的一方必然要對另一方予以補償，補償?shù)慕痤~取決于兩種貨幣間的利率水平差異，補償?shù)姆绞郊瓤赏ㄟ^到期的交換價格反映，也可通過單獨支付利差的形式反映。

　　一筆掉期外匯買賣可以看成是由兩筆交易金額相同、起息日不同、交易方向相反的外匯買賣組成的，因此一筆掉期外匯買賣具有一前一后兩個起息日和兩項約定的匯率水平。在掉期外匯買賣中，客戶和銀行按約定的匯率水平將一種貨幣轉(zhuǎn)換為另一種貨幣，在第一個起息日進(jìn)行資金的交割，并按另一項約定的匯率將上述兩種貨幣進(jìn)行方向相反的轉(zhuǎn)換，在第二個起息日進(jìn)行資金的交割。

　　最常見的掉期交易是把一筆即期交易與一筆遠(yuǎn)期交易合在一起，等同于在即期賣出甲貨幣買進(jìn)乙貨幣的同時，反方向地買進(jìn)遠(yuǎn)期甲貨幣、賣出遠(yuǎn)期乙貨幣的外匯買賣交易。

　　二、外匯期權(quán)適合的人群

　　1.擁有大量的低息外匯存款在銀行，又不太熟識外匯交易;對其有一定認(rèn)識，但又怕做外匯交易帶來太大的風(fēng)險的人。

　　2.手持美元，但兩周、一個月或三個月后需要使用掛鉤貨幣(如歐元)的。比如，將到歐洲學(xué)習(xí)、考察或旅游的人，可將美元與歐元掛鉤。

　　3.有孩子或親友出國留學(xué)的，將在一年成更長時間使用掛鉤貨幣的人。